鸡蛋:存栏维持增势，短期情绪偏弱。7月以来蛋价进入旺季上涨阶段，下旬河北地区粉蛋价格涨至成本线上，近期淘鸡积极性下降。基于卓创一季度补苗数据推演，三季度在产蛋鸡存栏量将维持高位，且6月换羽蛋鸡旺季逐步兑现产能，叠加前期存储的冷库蛋转抛，预计旺季现货价格仍承压，盘面情绪整体偏弱。根据季节性规律来看，9月老鸡进入集中淘汰阶段，年内蛋价已多次跌破饲料成本，关注集中淘汰体量，届时或有反弹预期，追空维持谨慎态度。

　　纯碱：短期追空需谨慎，但趋势压力仍较大。此前市场连续上涨，近期又连续大幅下跌，市场波动率不断放大。需要注意到当前市场逐步进入到移仓换月时间，09合约后期将逐步进入到多空双方减仓趋势，成交量逐步收缩。在此背景下市场波动率将逐步收敛，因此接下来的市场中连续大幅上涨和连续大幅下跌都难以延续。当前市场对“反内卷”等因素开始降温，而09合约此前因为大幅升水现货，导致大量货源流向期货，后期09合约仓单压力将会是市场定价核心。仓单压力的终结条件要么是09合约大幅贴水现货，要么01合约大幅升水09，不过当前这两个条件都不具备，因此趋势压力仍在。现货方面，供应端目前仍倾向稳定，并未出现大幅减产，由于7月现货价格大幅上涨，反而促使部分装置加快复产。库存方面，因期现套利，大量现货货源涌向期货，现货厂家库存下降。因本周期货连续降价，现货成交明显放缓，部分期现商价格已经跟随期货大幅下降。总之，短期连续大幅下跌难延续，中期趋势压力仍在。

　　观点分享：7月31日，国家统计局公布数据显示，7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.4个百分点，非制造业商务活动指数为50.1%，比上月下降0.4个百分点。在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，仍高于临界点，表明制造业生产延续扩张。新订单指数为49.4%，比上月下降0.8个百分点，表明制造业市场需求有所放缓。尽管7月政治局会议指向短期将更注重抓落实而非强刺激、即所谓“托而不举”，但基于7月制造业PMI连续第四个月处于收缩区间且弱于季节性，若形势恶化，亦不排除快速出台增量政策的可能。关注即将公布的7月财新PMI，密切关注中美贸易谈判进展情况。

　　*温馨提示：以下所列为各相关品种的报告目录。如您希望查看报告内容，请点击下方小程序卡片。

　　7月31日讯，世界黄金协会称，各经济体央行仍是全球黄金需求的重要支柱，二季度全球官方黄金储备共计增加166吨。尽管购金步伐有所放缓，但央行购金需求前景依然乐观。金饰需求量与消费金额继续呈现分化态势：多数地区金饰需求吨位同比下降，低迷表现几乎回落至2020年疫情期间的水平；然而，金饰消费金额却普遍上升。

　　7月31日讯，7月31日，据悉印度果阿邦在时隔12年后恢复了铁矿石开采，该邦的采矿活动曾于2012年停止。数据显示，在2009-2010年的高峰期，果阿邦每年出口低品位铁矿石高达5000万吨，大部分出口到中国。此外果阿邦政府还批准了一项新的政策，拍卖此前开采遗留的铁矿石矿场，这一部分遗留矿场的开采预计于2025年10月开始，而该矿场上遗留的属于当地政府的低品铁矿石库存将会被单独拍卖。未来预计印度果阿邦铁矿石出口将逐步恢复，具体恢复时间取决于监管部门的批准和物流准备情况。（Mysteel）

　　7月31日讯，7月，随着各地汽车促消费政策深入推进，加上汽车出口表现良好，乘用车和重卡产销将维持高位；全钢胎外贸订单可能有所好转，企业采购积极性或有所回升，这些因素均对天然橡胶市场价格有所支撑。全球关税政策仍存较大不确定性，国际贸易前景面临挑战；国内外主产区降雨逐渐转弱，生产节奏加快，新胶供应预期提升；保税区库存入库量将继续增加，存在累库迹象。这些因素均对市场价格形成压制。综合分析，预计国产全乳胶销区现货市场价格将以偏弱震荡为主，主要在1.4万元/吨附近浮动。（农业农村部农垦局）

　　7月31日讯，据外媒报道，巴西航运机构Williams周四发布的数据显示，巴西港口等待装运食糖的船只数量为79艘，此前一周为76艘。港口等待装运的食糖数量为355.31万吨，此前一周为334.08万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖（VHP）数量为333.82万吨。根据Williams发布的数据，桑托斯港等待出口的食糖数量为254.62万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为69.41万吨。